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▲方正證券金鼎投顧團隊資深投資顧問黃震宇

SAC執業證書編號 : S1220611020037

今年上半年A股調整的主要原因,一是疫情,二是外圍俄烏沖突以及通脹影響下,美聯儲持續加息也對A股造成明顯的擾動。不過由于國內貨幣政策相對偏寬松,與海外的周期錯位,隨著疫情控制,股市先于經濟出現了反彈走勢。

回顧疫情爆發以來的相關熱點行情。首先是口罩、防護服需求大增,相關企業的產品供不應求,直接刺激了公司股價短期的快速拉升,出現短短幾個月翻幾倍,甚至一年漲幾十倍的牛股。不過這些產品技術含量不高,很多企業快速上馬口罩等生產線,產能跟上,供需平衡後,盈利高增的邏輯就不存在了。

第二次和疫情關聯度比較高的熱點行情,應該是今年年初的新冠藥物的行情,這波行情又分為中藥和口服藥兩個部分。針對輕癥用中藥、重癥用口服藥的分類。這輪行情持續時間也有幾個月,翻倍個股也涌現了不少。但其中有些公司,業績兌現短期不容易看到,沒有業績支撐,後期也開始回落。

實際上,疫情反復的背景下,正常工作生產的延續已變得至關重要。如何保持生產工作的連續性?加大機器人的使用場景是其中一項選擇。消息面上,特斯拉將在9月底的發布會上公布人形機器人的原型機,部分個股前期已有異動和表現。人形機器人的發布,將代替部分危險、重復性勞動以及填補勞動力的缺口。《“十四五”機器人產業發展規劃》中提到,機器人的應用場景涵蓋toG端、toB端、toC端等多個維度,產業營業收入年均增速超過20%,五年累計增速翻倍。很顯然,機器人產業的發展將降低生產受影響的程度,因此投資者短期可適當關注機器人板塊,其細分領域包括本體集成商、核心零部件、控制系統、機器視覺等。

瀟湘晨報記者陳海鈞

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